Cálculo de la rentabilidad de la inversión en bolsa

En este post vamos a aprender el cálculo de la rentabilidad de la inversión en bolsa.

Ejemplo

Desde hace tiempo me planteaba encontrar cómo determinar esa rentabilidad y me encontraba con problemas como el siguiente. Supongamos que hago estas operaciones en bolsa sobre una misma empresa:

1/1/2015	Compra	200 acciones	10 euros/acción
1/1/2016	Compra	300 acciones	11 euros/acción
1/1/2017	Venta	100 acciones	10,5 euros/acción

Problema

Si a fecha 1/1/2018 el valor de la acción es de 12 euros, ¿cuál es la rentabilidad que he obtenido con estas compras a fecha 1/1/2018?

Dudas que se me plantean

Me surge esta duda: Las 100 acciones que he vendido el 1/1/2017, ¿pertenecen a la primera compra de acciones?, ¿pertenecen a la segunda compra de acciones?, ¿pertenecen la mitad a la primera compra de acciones y la otra mitad a la segunda compra? NO sabía cómo responder a estas preguntas e imagino que para cada una de las opciones que las preguntas plantean, se obtienen rentabilidades distintas, cosa que no podía entender bien ya que la rentabilidad tiene que ser única.

La solución

La solución consiste en convertir cada operación en dinero y, a partir de ese dinero, aplicar una fórmula de Excel que determina la rentabilidad. Para ello, seguimos estos pasos:

Paso 1.

Para cada fecha, convertimos cada operación en dinero. Las compras se escriben con signo negativo y las ventas con signo positivo. Para el día en que queremos averiguar la rentabilidad, el dinero es el que recibiríamos en el supuesto de que vendiéramos todas las acciones (ver Figura más abajo).

Paso 2. Aplicamos la fórmula tir.no.per de Excel a los datos de fechas y dinero invertido/recibido en/de cada operación.

En nuestro ejemplo, la fórmula es

=TIR.NO.PER(B1:B4;A1:A4)

El primer parámetro es el rango donde se encuentra el dinero de cada operación. El segundo parámetro es el rango donde se encuentran las fechas en las que se ha hecho la operación.

Resultado. A fecha 1/1/2018 la rentabilidad anualizada de nuestra inversión es del 4,58%.