Diferencia de rentabilidad a 30 años entre la mejor y la peor compra de un fondo indexado

En una entrada anterior, hemos visto la diferencia entre los capitales obtenidos a 50 años comprando en el mejor y en el peor momento el índice MSCI World Gross en dólares.

Quizá 50 años son demasiados años. Por eso, ahora vamos a repetir ese estudio, suponiendo que hemos podido ahorrar 30 años, por ejemplo, desde que cumplimos 35 años hasta que nos jubilamos a los 65 años.

En concreto, para cada año entre 1970 y 1990 vamos a considerar que hacemos una compra cara y una compra barata del siguiente modo:

Compra cara y compra barata

Compra cara. Dado un año a del periodo 1970 a 1990, cada año x entre a y a+29 compramos 1.000 dólares al precio más caro en el año x. El último día de enero del año a+30 vendemos todas nuestras participaciones.

Por ejemplo, si a=1970, entonces cada año entre 1970 y 1999 compramos 1.000 dólares al precio más caro en el año. El último día de enero del año 2000 vendemos todas nuestras participaciones y anotamos el capital obtenido.

Compra barata. Dado un año a, cada año x entre a y a+29 compramos 1.000 dólares al precio más barato en el año x. El último día de enero del año a+30 vendemos todas nuestras participaciones.

Resultados

En la siguiente tabla se recogen los capitales obtenidos para cada una de las compras al cabo de 30 años.

Año inicioCapital compra barataCapital compra caraRelación entre capitales
1970432749359661,783,11%
1971366780,830464083,06%
1972267263,9220977,682,68%
1973198635,5163976,782,55%
1974256203,7210977,982,35%
1975247726,4208669,984,23%
1976255231,9214889,684,19%
1977267090,2222170,283,18%
1978235437,3192322,181,69%
1979120615,298865,781,97%
1980146716,2118809,980,98%
1981153628125903,881,95%
1982130700,6105774,180,93%
1983131316,7107047,481,52%
1984133296,6108403,981,33%
1985124299,699626,680,15%
1986103460,483925,781,12%
1987109162,590058,582,50%
1988126896,7104817,582,60%
1989111540,192297,982,75%
1990123872,6102233,882,53%
Capitales finales obtenidos en la compra cara y en la compra barata

Leámos la primera fila de la tabla anterior. Con la compra barata que se inició en 1970, obtenemos 432749 dólares cuando vendemos las participaciones treinta años después, en el año 2000. Para la compra cara en el mismo periodo obtenemos 359661,7 dólares. La relación entre ambos capitales es del 83,11%. Es decir, aún con la peor compra posible, hemos obtenido el 83,11% del capital que nos proporciona la mejor compra posible.

Conclusión

Se repiten los resultados que vimos a 50 años ya que la relación entre el capital final con la compra cara y con la compra barata está siempre entre el 80% y el 84%

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