¿A qué se debe la baja rentabilidad del plan MYINVESTOR INDEXADO S&P 500?

De la época en que aún eran interesantes los planes de pensiones, tengo unas participaciones en el plan NARANJA STANDARD & POORS 500 en ing. El problema de este plan es que tiene unas comisiones muy elevadas.

Atraído por las bajas comisiones de MyInvestor, pensé en cambiar mi plan a MYINVESTOR INDEXADO S&P 500, creyendo que planes indexados sobre el mismo índice tendrían la misma rentabilidad bruta. Como el plan de Myinvestor tiene menos comisiones, el resultado final sería que la rentabilidad neta del plan de Myinvestor es mayor.

Sin embargo, los datos nos proporcionan una sorpresa…

Los datos

Antes de hacer el cambio, decidí recopilar los datos a fecha 25/11/2022 para para tomar mejor mi decisión. Ésta es la información

Plan	Moneda	Comisión anual	Rentabilidad en 2022
NARANJA STANDARD & POORS 500	EUR	1,25%	-7,88% (25/11/2022)
MYINVESTOR INDEXADO S&P 500	EUR	0,38	-11,75% (28/11/2022)
Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor EUR Accumulation	EUR	0,10%	-6,8% (25/11/2022)

Análisis de los datos

La pregunta más importante que surge de esos datos es: ¿Cómo puede haber una diferencia de rentabilidad de 5 puntos entre MyInvestor y Vanguard siendo que ambos están indexados al S&P500?

A la vista de los datos la rentabilidad de MyInvestor debería ser entorno al -7,1% si la rentabilidad bruta de los planes indexados al mismo índice fuera la misma.

Por otro lado, la diferencia de rentabilidad entre Naranja SP500 y Vanguard encaja perfectamente con la diferencia entre sus comisiones. Hay aproximadamente un punto de diferencia entre las comisiones y también entre las rentabilidades.

Conclusiones

En primer lugar, no voy a mover el plan de pensiones de ing a Myinvestor.

En segundo lugar, y en lo que se refiere a planes o fondos indexados, no debemos creer que siempre se cumple que fondos indexados sobre el mismo índice tendrán siempre la misma rentabilidad bruta.

NO siempre se cumple que fondos indexados sobre el mismo índice tienen la misma rentabilidad bruta.

Finalmente, queda pendiente la pregunta para la que no tengo respuesta: ¿Por qué hay esa diferencia de rentabilidad entre el plan de pensiones de Myinvestor y el plan Naranja y el fondo de Vanguard?

Fuente

NARANJA STANDARD & POORS 500 . https://www.quefondos.com/es/planes/ficha/index.html?isin=N2247

MYINVESTOR INDEXADO S&P 500. https://www.quefondos.com/es/planes/ficha/index.html?isin=N5394

Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor EUR Accumulation. https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04G0F