En este post,
- Calculo la rentabilidad a 30 años de una inversión DCA anual, es decir, se invierte una cantidad en un fondo indexado sólo una vez al año
- Comparo esa rentabilidad con la rentabilidad a 30 años de una inversión DCA mes a mes
Materiales
Trabajaré con el índice MSCI World Gross en dólares ya que tiene una antigüedad de 53 años y tenemos datos desde el 31/12/1969.
Casos de estudio
Voy a estudiar dos casos
Caso 1. Se invierte 1200 euros una vez al año desde el 31/12/1969 y hasta el 31/12/1998. En total, se hacen 30 compras
Caso 2. Se invierte 100 euros al mes todos los meses desde el 31/12/1969 hasta el 30/11/1998. En total se hacen 30×12=360 compras
Así, el total invertido en ambos casos es de 30×1200=36.000 dólares
El resultado es el siguiente
Caso general
He repetido el cálculo anterior pero ahora para todas las fechas desde el 31/12/1969 hasta el 31/12/1992. Los resultados son sorprendentes
Empecemos con el peor caso, es decir, aquel en que la diferencia entre los dos métodos es mayor
Peor caso
Es decir, en el peor caso, obtenemos un 9,07% más de participaciones con la compra anual que con la compra mensual.
Mejor caso
Continuamos con el mejor caso, es decir, aquel en que la diferencia entre los dos métodos es menor
Es decir, en el mejor caso, obtenemos un 1,12% más de participaciones con la compra anual que con la compra mensual.
Para todas las fechas analizadas, la inversión DCA anual proporciona más participaciones a 30 años que la inversión DCA mensual
Conclusión
Estoy un poco sorprendido con estos resultados porque a priori pensaba que unas veces sería mejor la inversión anual y, otras, la inversión mensual. No sé explicar por qué se dan estos resultados pero los números son claros.
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