¿Es más rentable una estrategia DCA anual que una mensual?

En este post,

  • Calculo la rentabilidad a 30 años de una inversión DCA anual, es decir, se invierte una cantidad en un fondo indexado sólo una vez al año
  • Comparo esa rentabilidad con la rentabilidad a 30 años de una inversión DCA mes a mes

Materiales

Trabajaré con el índice MSCI World Gross en dólares ya que tiene una antigüedad de 53 años y tenemos datos desde el 31/12/1969.

Casos de estudio

Voy a estudiar dos casos

Caso 1. Se invierte 1200 euros una vez al año desde el 31/12/1969 y hasta el 31/12/1998. En total, se hacen 30 compras

Caso 2. Se invierte 100 euros al mes todos los meses desde el 31/12/1969 hasta el 30/11/1998. En total se hacen 30×12=360 compras

Así, el total invertido en ambos casos es de 30×1200=36.000 dólares

El resultado es el siguiente

Participaciones compradas en 30 años con diferentes métodos de compra

Caso general

He repetido el cálculo anterior pero ahora para todas las fechas desde el 31/12/1969 hasta el 31/12/1992. Los resultados son sorprendentes

Empecemos con el peor caso, es decir, aquel en que la diferencia entre los dos métodos es mayor

Peor caso

Peor caso de participaciones compradas en 30 años con diferentes métodos de compra

Es decir, en el peor caso, obtenemos un 9,07% más de participaciones con la compra anual que con la compra mensual.

Mejor caso

Continuamos con el mejor caso, es decir, aquel en que la diferencia entre los dos métodos es menor

Mejor caso de participaciones compradas en 30 años con diferentes métodos de compra

Es decir, en el mejor caso, obtenemos un 1,12% más de participaciones con la compra anual que con la compra mensual.

Para todas las fechas analizadas, la inversión DCA anual proporciona más participaciones a 30 años que la inversión DCA mensual

Conclusión

Estoy un poco sorprendido con estos resultados porque a priori pensaba que unas veces sería mejor la inversión anual y, otras, la inversión mensual. No sé explicar por qué se dan estos resultados pero los números son claros.

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